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美团将赴港上市 O2O领域最大上市案或诞生

日期: 2018-06-26 10:01:48 点击数:  

shop++电商之家消息,成立八年后,美团点评终于准备要上市了。
6月25日,香港联交所正式公开了美团点评上市招股说明书。业内人士分析称,一旦美团IPO成功,O2O领域最大一宗上市案将就此诞生,美团点评最快或将于9月份完成上市。
美团点评表示,募集到的资金大约35%用于升级技术与研发能力,另外的35%用于开发新服务于产品,20%用于有选择的进行收购或投资业务,10%用于运营资金及一般企业用途。
据了解,招股书首度披露了美团点评的业绩、业务架构、管理层、优势及风险等诸多核心内容。
招股书内容显示,通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售收入,美团2017年总收入339亿元,同比增长161.2%,年内亏损189.88亿元,经调整税息折旧及摊销前利润为亏损26.92亿元。2015年到2017年调整后净亏损分别为59亿元、54亿元、29亿元。
2017年美团点评完成交易笔数超过58亿,交易金额约3570亿。截止2017年数据,美团点评业务覆盖全国超过2800个市县,年度交易用户达3.1亿,年度活跃商家约440万,平均每单配送时间约为30分钟。
业务架构方面,美团点评业务主要由餐饮外卖,到店、酒店及旅游,新业务及其他组成。餐饮外卖为美团点评核心业务,2017年餐饮外卖业务毛利率为8.1%,主要由于提供配送服务产生大量销售成本导致;第二大业务为到店、酒店及旅游,2017年的毛利率高达88.3%。
截止2017年数据,美团点评的餐饮外卖业务营收占比62%,主要来源于佣金、营销服务和配送费。此外,美团点评到店、酒店及旅游营收占比32%,主要来源于商家在平台售出的券类、票类支付佣金,以及在线营销服务和年度套餐营销服务。新业务及其他收入占比为6%,主要来源于ERP系统、整合支付服务、供商家使用的供应链方案、中小商家融资服务、本地交通服务等。
管理层方面,美团点评执行董事为王兴、穆荣均、王慧文,非执行董事为刘炽平、沈南鹏,独立非执行董事为冷雪松、沈向洋。
值得注意的是,2017年12月1日,美团点评构建了新到店事业群(张川负责)、大零售事业群(王慧文任总裁,由王慧文、姜跃平、郭万怀、王莆中、杨锦方组成大零售事业群班委)、酒店旅游事业群(陈亮负责)以及出行事业部(王慧文负责)四大业务体系。
招股书同时披露了美团点评主要股东持股情况。美团点评联合创始人、董事长兼首席执行官王兴持股11.4386%,联合创始人兼高级副总裁穆荣均持股2.5141%,联合创始人兼高级副总裁王慧文持股0.7264%。腾讯为第一大股东,持股20.1363%,红杉资本持股11.4368%。包括阿里巴巴在内的其他投资者持股53.7478%。数据显示,阿里巴巴目前在美团点评持股比例约1.48%,拥有74352299股。
实际上,美团点评选在此时上市,从外部大环境来看,目前中国生活服务行业仍处于高速发展。随着城市化进程加快、消费不断升级以及劳动力成本优势,生活服务行业规模在2023年将达到33.1万亿元。艾瑞数据显示,2017年这一数字为18.4亿元,预计未来年复合增长率为10.2%。
而随着生活服务电商普及,以交易金额衡量,2017年生活服务电子商务市场规模已达到2.7万亿元。艾瑞报告预计,这一数字在2023年将增长到约8万亿元,年复合增长率达19.8%。而在这其中,食品消费又是消费者日常生活中最高频的品类。
经过多年发展,美团点评已成为生活服务电商行业重要玩家。根据艾瑞报告,美团点评到店餐饮按交易金额计的市场份额连续3年保持第一。2015年,美团点评的市场份额为31.7%,而在今年3月底,这一市场份额扩大到59.1%。
此外,就外卖市场来说,国家信息中心发布的《中国共享经济发展年度报告(2018)》显示,美团外卖国内市场份额已达62%,长期稳居行业第一。
不过美团上市仍有隐忧,尚存在诸多风险。美团点评在招股书表示,由于此前曾产生较大亏损,未来可能会继续产生较大亏损,对短期财务产生负面影响。现金流方面,美团点评过去曾出现负现金流状况,未来或存在资金不足的情况。此外,目前在O2O领域,美团点评最大对手是阿里系的饿了么(百度外卖)、口碑等,仍然面临较大压力。
电子商务研究中心主任曹磊曾表示,美团点评的团购基础十分强大,在北上广深,饿了么与美团外卖仍有一较之力,但在三四线乃至更深的地方,拥有团购优势的美团、大众点评在扩张效率上是饿了么难以抗衡的。美团点评未来需要面对的是,饿了么、百度外卖、口碑与阿里的协同作战。
据了解,美团网于2010年3月4日正式成立,彼时生活团购领域曾上演了“千团大战”,鼎盛时期中国有5000多家团购网站。随着恶性竞争不断加剧和行业迅速洗牌,美团凭借精细化运作以及率先构建起服务保障体系在千团大战中脱颖而出,迅速占领了团购市场60%的份额。
2015年10月8日,美团与成立了12年之久的大众点评正式合并,组建“新美大”,品牌和业务上彼此保持独立。